La Différence entre les VC (capitalistes de risque) et les anges (investisseurs anges)

1. Le choix du type d’investissement

Les premières étapes de l’investissement dans la start-up tombent généralement dans l’une des trois catégories :

1. Seed Funding

C’est la première étape de l’investissement de démarrage, et prend généralement la forme d’amis et de rondes familiales, d’investisseurs anges ou de programmes d’accélérateur de semences. Le financement des semences est généralement utilisé pour couvrir les coûts d’obtention d’un produit minimum viable (MVP) en hausse et en cours d’exécution, ainsi que les dépenses initiales de marketing et de développement des entreprises.

2. Financement de la série A

Série Un financement est généralement le premier cycle d’investissements institutionnels dans une startup, et est utilisé pour financer l’élargissement d’un modèle d’exploitation et d’affaires des entreprises. Cette série de financements est généralement dirigée par une société de capital-risque et est souvent utilisée pour embaucher du personnel supplémentaire, ouvrir de nouveaux bureaux et se développer dans de nouveaux marchés.

3. Financement de la série B

Série Le financement B est généralement le deuxième cycle d’investissements institutionnels dans une startup et sert à financer la croissance et l’expansion continues. Cette série de financements est également dirigée par une société de capital-risque, et comprend souvent des investisseurs stratégiques supplémentaires tels que les armes de risque ou les fonds de couverture.

Bien qu’il existe de nombreux types d’investisseurs qui fournissent des fonds de semences, de série A et de série B, chaque étape de l’investissement a généralement ses propres caractéristiques uniques. Par exemple, les investisseurs de semences sont souvent plus intéressés par l’équipe derrière une startup que le modèle de produit ou d’entreprise réel, tandis que les investisseurs de série A et B sont généralement plus axés sur la capacité des entreprises à générer des revenus et la rentabilité.

Ainsi, que chaque type d’investisseur investit-il habituellement au cours des premiers stades d’un cycle de démarrage? Regardons de plus près :

Investisseurs de semences: Comme mentionné précédemment, les investisseurs de semences sont souvent plus intéressés par l’équipe derrière un startup que le modèle de produit ou d’entreprise réel. C’est parce qu’ils investissent dans le potentiel de l’entreprise, plutôt que le rendement réel à ce jour. Les investisseurs des semences investissent généralement de plus petites sommes d’argent (généralement entre 50 000 $ et 1 million de dollars), et prennent souvent une approche commode en matière de gestion des entreprises.

Les investisseurs de série A: Série Les investisseurs sont généralement plus concentrés sur la capacité des entreprises à générer des revenus et des profits. À ce titre, ils ont souvent besoin d’un plan d’affaires et de projections financières plus détaillés que les investisseurs. Série Les investissements vont généralement de 2 millions de dollars à 10 millions de dollars et viennent souvent avec des conditions additionnelles telles que les sièges du conseil ou un rôle actif dans la gestion des entreprises.

Les investisseurs de la série B: Série Les investisseurs B recherchent généralement des startups qui ont déjà atteint un certain niveau de traction et sont en bonne voie pour devenir des entreprises rentables. À ce titre, ils exigent souvent des projections financières encore plus détaillées que les investisseurs de la série A. Série Les investissements de B vont généralement de 5 à 20 millions de dollars et sont souvent assortis de conditions additionnelles telles que les sièges du conseil ou un rôle actif dans la gestion des entreprises.

• Les stratégies d’investissement

En tant qu’entreprise de startup mûrit, il devra inévitablement chercher des financements supplémentaires afin de poursuivre sa croissance. C’est là que les capitalistes de risque (VC) et les investisseurs anges entrent. Les VC et les anges peuvent fournir le capital nécessaire qu’une startup nécessite, mais ils diffèrent dans leurs stratégies d’investissement.

Les CV investissent généralement de grandes sommes d’argent dans une startup et jouent souvent un rôle actif dans la gestion des entreprises. En revanche, les anges sont généralement des investisseurs individuels qui investissent de plus petites sommes d’argent et prennent une approche plus commode.

Une différence clé entre les VC et les anges est la scène de la société dans laquelle ils sont prêts à investir. Les VC ont tendance à investir dans des entreprises de stade ultérieur qui se sont déjà révélées être des entreprises viables. Les anges, d’autre part, sont souvent prêts à investir dans des entreprises qui travaillent encore à développer leur produit ou leur service.

Une autre différence entre les VC et les anges est la quantité de contrôle qu’ils veulent sur l’entreprise. Les VC veulent généralement un siège au conseil d’administration des entreprises et un mot dans les décisions majeures. Les anges, d’autre part, préfèrent souvent prendre un rôle plus passif et simplement fournir du financement sans chercher de contrôle sur l’entreprise.

Enfin, les VC et les anges diffèrent également dans leurs stratégies de sortie. Les VC veulent généralement liquider leur investissement par l’entremise d’une offre publique initiale (IPO) ou d’une vente de l’entreprise. Les anges, d’autre part, se contentent souvent de recevoir simplement leur argent de retour plus d’intérêt lorsque la société est vendue ou va public.

Alors, qu’est-ce que tout cela signifie pour une entreprise de startup qui recherche du financement? Cela dépend vraiment de quelle étape la société est à et quel type de contrôle les fondateurs sont prêts à abandonner. Si l’entreprise est toujours à ses premières étapes, alors un investisseur d’ange peut être la meilleure option. Cependant, si l’entreprise est plus loin et que les fondateurs sont prêts à abandonner un certain contrôle, alors un VC peut être une meilleure option.

• La stratégie de récupération des Fonds investis

Lorsqu’une société de start-up recueille de l’argent des capitalistes de risque ou des investisseurs anges, il vient généralement avec l’attente que les investisseurs voudront finalement “sortir” l’entreprise – c’est-à-dire vendre leurs actions pour un bénéfice. La question devient alors, comment les VC et les anges récupèrent-ils leur argent?

Il y a quelques façons différentes que cela peut se produire. L’une par l’intermédiaire d’un « IPO » ou d’une offre publique initiale, où la startup vend des actions au public pour la première fois. Cela peut être une sortie très rentable pour les investisseurs, si l’entreprise fait bien et ses actions sont en forte demande. Mais c’est aussi un mouvement risqué, parce qu’il n’y a aucune garantie que l’OIP réussira.

Une autre option est de vendre la société directement à une autre entreprise. Il s’agit souvent d’une « acquisition ». Pour les investisseurs, cela peut être un bon moyen d’encaisser si le startup se passe bien, mais n’est pas tout à fait prêt pour un IPO. Et il peut également être un bon moyen pour la startup de continuer à croître, si elle est acquise par une société plus grande qui peut l’aider à augmenter.

Enfin, les VC et les anges peuvent aussi choisir de se contenter de se tenir sur leurs parts dans l’espoir que l’entreprise sera finalement vendue ou publique. C’est connu comme un « événement de liquidité ». Cela peut prendre longtemps pour que cela se produise, mais cela peut être une sortie très rentable pour les investisseurs si tout va bien.

Il y a des avantages et des inconvénients pour chacune de ces stratégies de sortie. Et finalement, c’est aux VC et aux anges de décider qui l’on a le plus de sens pour eux, en fonction des circonstances particulières de la startup et des conditions du marché à l’époque. Mais une chose est sûre : quand il s’agit de sortir, il y a plus d’une façon de peau un chat.

• Le temps de retour sur investissement

Le délai de retour varie selon le type d’investisseur et leur stratégie d’investissement. Par exemple, un trader de jour peut voir des retours dans les minutes ou les heures, alors qu’un investisseur à long terme ne peut voir des rendements pendant des mois ou même des années.

Il existe de nombreux facteurs qui influent sur le calendrier des rendements, comme le type d’investissement, la quantité de risque impliquée et les objectifs de l’investisseur. Cependant, en général, voici un calendrier approximatif pour la durée que chaque type d’investisseur prend habituellement pour voir les rendements:

• Investisseurs à court terme : 1 à 3 mois
• Investisseurs à moyen terme : 3 à 12 mois
• Investisseurs à long terme : 1+ ans

Bien sûr, ce ne sont que des délais généraux et il y a toujours des exceptions. Certains investisseurs peuvent voir des rendements beaucoup plus tôt que prévu, tandis que d’autres ne peuvent voir aucun retour sur leur investissement pendant plusieurs années.

En fin de compte, le délai de retour dépend de plusieurs facteurs et est différent pour chaque investisseur individuel.

• Le Montant de l’investissement

Le montant de l’argent que les capitalistes de risque et les anges investissent généralement peut varier considérablement. Alors que certains ne peuvent investir que quelques milliers de dollars, d’autres peuvent investir des millions. Le montant d’argent qu’un investisseur met dans une entreprise dépend généralement de l’étape de l’entreprise, de la quantité de risque impliquée et du rendement potentiel de l’investissement.

Les capitalistes de risque investissent généralement des sommes d’argent plus importantes que les anges, car ils recherchent un rendement plus élevé sur leur investissement. Ils sont généralement plus commodes que les anges, laissant les entrepreneurs diriger l’entreprise pendant qu’ils fournissent des conseils et des conseils des lignes directrices.

Le montant d’argent qu’un investisseur met dans une entreprise n’est qu’un facteur à considérer lors de la prise d’une décision d’investissement. D’autres comprennent l’étape de l’entreprise, la quantité de risque impliquée et le rendement potentiel sur l’investissement. Cependant, le montant d’argent qu’un investisseur est prêt à mettre dans une entreprise est souvent un bon indicateur de leur niveau de confiance dans le potentiel de l’entreprise.